Коэффициент абсолютной ликвидности (формула по балансу)

Показатели ликвидности

Предприятие может быть жидкостью до большей или меньшей степени как разнообразные оборотные активы, среди которых доступны и легко внедренные, и бедная продажа для расчета внешнего долга является частью оборотных активов.

На степени ликвидности статьи оборотных активов условно возможно разделиться на три группы:

1. жидкие средства, которые находятся в непосредственной готовности к внедрению (деньги, высоколиквидные ценные бумаги);
2. жидкие средства, которые являются в распоряжении предприятия (ответственность покупателей, запасы позиций запаса);
3. неликвидные фонды (требования дебиторам с длительным сроком образования (сомнительная дебиторская задолженность), незавершенное производство).

Ссылка их или те статьи оборотных активов указанным группам могут измениться в зависимости от особых условий: как часть дебиторов предприятия зарегистрированы очень разнообразные статьи дебиторской задолженности, и одна его часть может добраться до второй группы, другого – к третьему; с различной продолжительностью производственного цикла незавершенное производство может быть отнесено или во второе, или третьей группе и т.д.

Как часть краткосрочных обязательств возможно выбрать обязательства различной степени безотлагательности. В практике выполнения финансового анализа используются следующие индикаторы:

  • коэффициент текущей ликвидности;
  • коэффициент быстрой ликвидности;
  • абсолютный индекс ликвидности.

Посредством этих индикаторов возможно найти ответ на вопрос, способно ли предприятие, чтобы выполнить краткосрочные обязательства своевременно. Это касается самой жидкой части имущества компании и его обязательств с самым маленьким сроком платежа. Эти индикаторы вычислены на основе балансовых статей. В балансе активы распределены согласно степени ликвидности или в зависимости от времени, необходимого для их обращения к наличным средствам. Индикаторы ликвидности раскрывают природу отношения между оборотными активами и краткосрочными обязательствами (краткосрочные обязательства) и отражают способность компании своевременно, чтобы выполнить финансовые обязательства.

Показатели ликвидности балансовых активов

По степени ликвидности, активы компании разделяют на такие группы:
наиболее ликвидные — А1;
быстро реализуемые — А2;
медленно реализуемые — А3;
трудно реализуемые — А4.

Наиболее ликвидные — А1

Наиболее ликвидными бух. активами А1 являются все статьи компании, на которых отражены денежные средства, а также различные облигации и акции.

Деньги и краткосрочные инвестиции считаются мобильными оборотными фин. средствами. В итоге предприятие оплачивает своими деньгами различные ежедневные платежи, а облигации и акции довольно быстро переводят в наличку.

Быстро реализуемые балансовые активы — А2

К быстро реализуемым бухгалтерским активам А2 относят краткосрочные долги от дебиторов и иные активы. Дебиторы компании оплачивают свои долги таким образом: переводят деньги на счёт фирмы в конкретные сроки, которые потом идут на оплату долгов компании.
Менее ликвидны просроченные долги по товарам. Такая товарная продукция уже отгружена, но вовремя не оплачена клиентом фирмы. Ведь в этом случае не известно, когда покупатель оплатит отгруженный ему товар.
Однако предприятие обычно не тянет время с ожиданием просроченной задолженности. В подобной ситуации компания сразу же принимает меры по взысканию долгов. Любой клиент фирмы под угрозой уплаты больших штрафов и пени или перед признанием его несостоятельным должником (банкротом), своевременно погашает свою задолженность.
В итоге при расчёте ликвидных финансовых средств компании аудиторы к количеству денег добавляют и сумму краткосрочных долгов фирмы от дебиторов.

Медленно реализуемые — А3

К медленно реализуемым бухгалтерским активам А3 относят счета 1 раздела бухгалтерского баланса «Краткосрочные активы» — это запасы по товарам и материалам и счёт 2 раздела «Долгосрочные финансовые активы» — это долгосрочные инвестиционные вложения. При этом к подобным активам не относят статью «Расходы в будущем периоде».
Бухгалтерские активы группы А3 трудно обратить в деньги. В подобной ситуации компания долго ищет нужного покупателя.

Трудно реализуемые — А4

Трудно реализуемыми бухгалтерскими активами являются счета 2 активного раздела бухгалтерского баланса, кроме статей, которые входят в группу А3. Из итогового результата раздела вычитают только часть денег по статье «Долгосрочные финансовые вложения», поэтому в трудно реализуемые финансовые активы добавляют и инвестиционные вложения в основной капитал иных фирм.
В итоге в группировке активных статей бухгалтерского баланса по степени их ликвидности на 1 месте находится наличка, которая есть в кассе предприятия. Её отражают на текущих и иных банковских счетах.На 2 месте в группировке находятся краткосрочные финансовые вложения в разные облигации и акции, а также осуществление расчётов с клиентами. Эти счета являются ликвидным капиталом компании — теми бухгалтерскими активами, из которых берут средства на то, чтобы погасить краткосрочные долги.
Наименее ликвидные финансовые активы отражают в статьях, в которых отражены запасы компании по товарам и материалам, а также в уставном капитале.

Ликвидность недвижимости

Недвижимость считается менее ликвидной в сравнении с деньгами, ценными бумагами, продукцией организации. Реализация объекта по рыночной цене преимущественно занимает длительный период, который включает оценку, поиск покупателя, оформление сделки и так далее. В некоторых случаях для ускорения продажи приходится занижать стоимость.

На цену сильное влияние оказывают внешние факторы (расположение, состояние, технические параметры, назначение недвижимости). Этим обусловлена разница уровней ликвидности у аналогичных объектов.

Однако недвижимость не выступает низколиквидным активом. Для частных лиц вложения в нее могут быть выгоднее банковского депозита при нестабильной экономической ситуации в стране (гиперинфляции, деноминации и так далее) или сумме свыше 1,4 млн. руб.

Доходность недвижимости повышается при сдаче объекта в аренду, но прибыль она начнет приносить только, когда окупится ее приобретение.

Коэффициент быстрой ликвидности

Коэффициент быстрой ликвидности – один из важных показателей финансовой устойчивости предприятия, входит в группу показателей ликвидности. С помощью данного показателя оценивается способность компании выполнить свои краткосрочные обязательства за счет своих самых ликвидных активов в случае проблем с реализацией продукции. Чем выше коэффициент ликвидности, тем устойчивее финансовое состояние компании

Равен отношению высоколиквидных текущих активов и текущих обязательств компании.Данный показатель используется руководителями при анализе финансово-хозяйственной деятельности предприятия, инвесторы принимают его во внимание для оценки инвестиционной привлекательности предприятия, кредиторы – для оценки финансового риска и финансовой устойчивости.Данный индикатор краткосрочной ликвидности компании также известен как: Коэффициент срочной ликвидности, Коэффициент «лакмусовой бумажки», Quick Ratio, Acid Test Ratio, Quick Assets Ratio, QR.Quick Ratio по своему смысловому назначению аналогичен коэффициенту текущей ликвидности, однако, первый показатель исчисляется по более узкому кругу оборотных текущих активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть – производственные запасы. Запасы исключаются, потому что большинству компаний в силу специфики деятельности затруднительно трансформировать запасы в наличные средства, если возникнет вынужденная необходимость

Когда краткосрочные обязательства должны быть срочно оплачены, QR переоценивает краткосрочный финансовый потенциал компании.Логика исключения запасов из расчета состоит не только в их меньшей ликвидности, но и в том, что вырученные денежные средства от реализации производственных запасов могут быть существенно ниже первичных расходов на их приобретение. Иными словами, коэффициент QR дает более осторожную оценку ликвидности фирмы. Следовательно, коэффициент быстрой ликвидности более консервативен, чем коэффициент текущей ликвидности.

Как рассчитывается QR

Коэффициент срочной ликвидности рассчитывается по формуле:QR = Денежные средства + краткосрочные инвестиции + Дебиторская задолженность / текущие краткосрочные обязательстваИли другая формула: QR = Current Assets – Inventories / Current LiabilitiesГде: Current Assets – текущие активы;Inventories – запасы;Current Liabilities – текущие обязательства.Данные для расчета берутся из баланса компании.

Рекомендуемые значения коэффициента срочной ликвидности

Нормативные значения коэффициента быстрой ликвидности – в диапазоне от 0,7 до 1. Показатель ниже рекомендованного значит, что у компании может возникнуть дефицит ликвидных средств. В зависимости от вида деятельности и отраслевой принадлежности данный норматив может меняться. Так, многие западные аналитики рекомендуют использовать показатель 1 как нижнее значение. Данные рекомендации по нормативным значениям коэффициента связаны с практикой кредиторской и дебиторской задолженности. Ведь контрагенты, находящиеся в деловых отношениях, кредитуются взаимно. Показатель «1» обозначает, что суммы предоставленного и полученного кредитов равны.

Критическое значение коэффициента QR > 1 рассчитывается из того, что любое предприятие должно стремиться к тому, чтобы сумма дебиторской задолженности не превышала величины кредита, полученного им от поставщиков. На практике возможны любые отклонения от этого правила. Большинству бизнесменов выгодно иметь долги, поэтому по возможности они предпочитают оттягивать срок платежа кредиторам, если это не влияет на финансовые результаты и взаимоотношения с поставщиками.При использовании Коэффициента быстрой ликвидности, необходимо учитывать, что эта модель игнорирует время полученных и выплаченных наличных средств. Например, если у компании на текущий период нет счетов к оплате, но долги надо погашать позже, то эта компания может показать хороший Коэффициент QR, но это не значит, что общая ликвидность будет приемлемой.

Отличие ликвидности от платежеспособности и рентабельности

Часто ликвидность и платежеспособность рассматривают как синонимы, но понятия отличаются. Есть еще показатель рентабельности, который имеет косвенное отношение к первым двум показателям, но очень важен для анализа.

Термин “платежеспособность” применяют не только к юридическим, но и физическим лицам. Если у человека нет ликвидных активов, чтобы ответить по своим обязательствам, то он неплатежеспособен. И наоборот. Поэтому ликвидность и платежеспособность связаны между собой.

Банк при выдаче кредита всегда проверяет кредитоспособность – другими словами, платежеспособность клиента.

Например, заемщик оформляет кредит на 1 млн рублей. Банк обязательно потребует документы, по которым он поймет, что в случае необходимости клиент вернет деньги. Например, это могут быть свидетельство на право собственности объекта недвижимости, выписка с расчетного счета о движении денежных средств, справка от брокера о владении пакетом акций или облигаций.

Рентабельность – показатель эффективности работы предприятия, конкретного человека, продукции, активов и т. д. Оценивает не только полученную прибыль, но и то, какой ценой эта прибыль была получена.

К примеру, рентабельность предприятия – это отношение чистой прибыли, например, за год, к величине активов предприятия, вложенных в производство и участвующих в генерировании прибыли. Показывает, какую прибыль принес каждый рубль вложенных активов. Чем больше, тем лучше.

Ликвидность компаний

Ликвидность предприятия – это мера платёжеспособности компании, которая зависит от ликвидности её активов. Она рассчитывается чтобы понять, может ли компания в срок расплатиться по своим долгам. Чем лучше показатели, тем проще получить кредит в банке.

Если у фирмы много денег на счетах, а на складах большие запасы востребованных товаров – она без проблем рассчитается в срок.

Если же склады пустые, денег нет, и есть только разваливающийся завод в пригороде, то в случае банкротства кредиторы будут очень долго ждать свои средства.

На основе бухгалтерского баланса считают коэффициент ликвидности. Он показывает соотношение долгов предприятия и оборотного капитала. Ликвидность компании бывает текущая, быстрая и абсолютная. Прежде чем перейти к формулам расчёта этих коэффициентов, нужно разобраться с видами активов.

Ликвидность баланса

Баланс фирмы делится на две категории: активы и пассивы.

Ликвидность баланса предприятия показывает, сможет ли компания за счёт своих активов покрыть все обязательства. Грубо говоря, хватит ли денег, чтобы расплатиться по долгам. 

Актив баланса – всё то, что при управлении способно зарабатывать деньги и приносить прибыль. Это ресурсы, материальные ценности, технологии. Могут быть низко-, средне- и высоколиквидные. 

Пассив баланса – это источники денежных и производственных ресурсов предприятия. Это собственный капитал предприятия, кредиты, резервные фонды и т.п. Пассивы также классифицируются по степени ликвидности – что-то нужно отдать срочно, а что-то может подождать.

Активы и пассивы делятся на четыре группы, их принято нумеровать и обозначать буквами А и П соответственно. На таблице ниже изложены зависимость этих групп и правила ликвидности в последнем столбце.

Активы Пассивы Условие ликвидности
А1 самые ликвидные активы: деньги на счетах и краткосрочные финансовые вложения. П1 самые срочные обязательства: кредиторская задолженность. А1 ≥ П1
А2 быстрореализуемые активы: краткосрочная дебиторская задолженность. П2 краткосрочные пассивы: краткосрочные кредиты и займы, задолженность участникам по дивидендам и другим доходам. А2 ≥ П2
А3 медленно реализуемые активы: запасы, НДС, долгосрочная дебиторская задолженность. П3 долгосрочные пассивы: долгосрочные кредиты. A3 ≥ ПЗ
А4 труднореализуемые активы: внеоборотные активы. П4 устойчивые пассивы: доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей. А4 ≤ П4

Сопоставив А1 и А2 с П1 и П2 мы выясним текущую ликвидность, а А3 и А4 с П3 и П4 — перспективную ликвидность. Так можно спрогнозировать платёжеспособность предприятия на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

Коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности, или коэффициент покрытия, равен отношению оборотных активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Его рассчитывают по формуле:

Ктл = оборотные активы / краткосрочные обязательства

Этот коэффициент показывает, как компания может погашать текущие обязательства за счет только оборотных активов. Чем выше коэффициент, тем выше платёжеспособность предприятия. Если этот показатель ниже 1,5, значит, предприятие не в состоянии вовремя оплачивать все счета. Идеальный показатель — 2.

Коэффициент быстрой ликвидности

Этот коэффициент показывает способность ответить по текущим долгам в случае возникновения каких-либо сложностей.

Коэффициент быстрой ликвидности равен отношению высоколиквидных текущих активов к краткосрочным обязательствам. К высоколиквидным текущим активам не относят материально-производственные запасы, потому что, если их срочно продать, мы получим сильные убытки. Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывают по формуле:

Кбл = (краткосрочная дебиторская задолженность + краткосрочные финансовые вложения + остаток на счетах) / текущие краткосрочные обязательства.

Нормой считается, если коэффициент ≥ 1.

Коэффициент абсолютной ликвидности

Коэффициент абсолютной ликвидности равен отношению средств на счетах компании и краткосрочных финансовых вложений к текущим обязательствам. Этот показатель рассчитывают так же, как и коэффициент быстрой ликвидности, но без учета дебиторской задолженности:

Кал = (остаток на счетах + краткосрочные финансовые вложения) / текущие краткосрочные обязательства.

Нормальным считается, когда этот коэффициент по крайней мере ≥ 0,2.

Экономический смысл ликвидности активов

Все фонды, принадлежащие организации, имеют определенную стоимость. Любая собственность компании – материальная, интеллектуальная, иная – может быть представлена в денежном выражении.

В каком разделе баланса представляется информация об оборотных (более ликвидных по сравнению с внеоборотными) активах?

Однако большая сумма всех денежных эквивалентов, принадлежащих компании, далеко не всегда свидетельствует о ее «богатстве». В этом отношении фирмы отличаются, прежде всего, финансовыми обязательствами.

В более выгодном финансовом положении находится та фирма, что потенциально способна в установленные сроки отвечать по всем своим обязательствам, включая текущие издержки, кредиты, платежи и другие расходы и задолженности.

Речь идет не только о наличных средствах, но и возможности их получения в нужное время. Естественно, что получение финансов для организации возможно за счет реализации ее активов. Тот параметр, насколько вовремя это можно сделать, и характеризует ликвидность.

Как рассчитать коэффициент ликвидности по бухгалтерскому балансу?

Можно определить ликвидность как экономический показатель так: способность организации с минимальными расходами перевести свои активы в денежную форму в объеме, обеспечивающем адекватное обеспечение основных (как правило, краткосрочных) финансовых обязательств.

Высокая ликвидность говорит о большей скорости превращения активов в деньги.

Ликвидность баланса предприятия

Говоря простыми словами, ликвидность баланса отображает способность организации покрыть долговые обязательства перед кредиторами с использованием исключительно собственных активов.

При помощи исследования баланса, инвесторы имеют возможность оценить степень платежеспособности и уровень финансовой устойчивости компании.

В процессе анализа показателей ликвидности специалисты осуществляют следующие действия:

  • производят группировку всех имеющихся у предприятия активов и пассивов;
  • ранжируют активы по уровню реализуемости;
  • сортируют пассивы по срочности погашения;
  • сравнивают все показатели и делают однозначные выводы.

Грамотное руководство компании само время от времени проводит исследование, дабы найти все слабые стороны и перенаправить туда ресурсы. Как правило, владельцы организаций стараются оценить структуру капитала и распределить имеющиеся активы для более продуктивной работы всех сфер деятельности.

Нередки случаи, когда руководство организации проводит анализ эффективности распределения фондов перед закрытием бизнеса. В таком случае исследование проводится исключительно для того, чтобы понять, сможет ли компания расплатиться со всеми кредиторами при помощи имеющихся оборотных средств.

Термины платежеспособность и ликвидность часто путаются потенциальными инвесторами. Эффективность финансовой политики организации является более емким понятием, включающим, в том числе, и платежеспособность. Благодаря проведению оценки ликвидности баланса можно узнать состояние расчетов на текущий момент и в ближайшей перспективе.

В общем случае, платежеспособность предприятия состоит из двух составляющих:

  1. Эффективность организации. Благодаря данному параметру можно оценить имидж предприятия и его инвестиционную привлекательность.
  2. Эффективность баланса. Составляющая отображает качество управления активами компании со стороны высшего руководства.

Степени ликвидности

Степень ликвидности активов фирмы – быстрота обращения их в деньги. Период, необходимый для этой трансформации, принято считать в днях. Чем он короче, тем ликвиднее тот или иной актив.

Бухгалтерский баланс РФ строится по принципу роста ликвидности. В нем сначала идут активы, ликвидность которых ниже всего, а затем эта степень постепенно возрастает.

Группы ликвидности активов

По скорости превращения активов в финансовые средства активы делят на несколько групп.

1 группа: абсолютно ликвидные (высоколиквидные) активы

Это та группа активов, которая не нуждается в трансформации, поскольку сама представляет собой финансовые средства, наличествующие в компании:

  • в кассе;
  • на расчетных банковских счетах;
  • на краткосрочных депозитах и др.

К этой же группе относятся финансовые вложения, которые делались на короткий срок.

Определяющим фактором для этой группы активов является то, что их можно использовать для выполнения финансовых обязательств практически немедленно. Их принято обозначать индексом А1.

2 группа: быстро реализуемые активы

Сюда входят фонды, которые можно быстро, но не мгновенно обратить в денежные средства. Для быстро реализуемых активов трансформация в деньги не составляет проблемы, требуется только некоторое время. К ним относятся:

  • оборотные активы;
  • дебиторская задолженность этого года, то есть срок, по которой истекает не позже 12 месяцев после отчетного дня.

Быстро реализуемые активы обозначаются А2.

3 группа: медленно реализуемые активы

Эта группа активов превращается в денежные средства медленнее всего, хоть и без относительных препятствий, но в более продолжительный временной период. К этим активам можно отнести:

  • запасы;
  • дебиторскую задолженность с более чем годичным сроком платежа по ней;
  • НДС на купленные ценности;
  • долгосрочные финансовые вложения (кроме долей в уставных фондах других организаций).

Этой группе активов присвоен индекс А3.

4 группа: труднореализуемые активы

К ней можно отнести фонды, которые наиболее затруднительно трансформировать в наличные средства. Изначально эти активы предназначались для длительного ведения хозяйственной деятельности. На балансе они отражаются в 1 разделе «Внеоборотных активов», их обозначают как А4.

ВНИМАНИЕ! Активы групп А1, А2 и А3 даже в продолжение одного и того же отчетного периода могут меняться друг с другом содержанием, образуя текущие активы, которые являются более ликвидными, чем все остальные

Степени срочности пассивов

Для анализа ликвидности предприятия нужно будет сопоставить активы с пассивами, а значит, и пассивы необходимо распределить по степени срочности. Это сопоставление будет характеризовать возможность погашения обязательств за счет реализуемых активов.

1 группа: пассивы наибольшей срочности

Те обязательства, погасить которые необходимо в кратчайшие сроки, а именно:

  • расчеты по кредитам;
  • выплата дивидендов;
  • просроченные ссуды;
  • другие краткосрочные финансовые договоренности.

Такие пассивы по аналогии с абсолютно ликвидными активами обозначают индексом П1.

2 группа: пассивы короткого срока

Это расходы, которые должны быть произведены в определенный, не слишком продолжительный срок (не более года с отчетной даты):

  • краткосрочные кредиты;
  • средства, взятые взаймы.

Этой группе присвоен индекс П2.

ВАЖНАЯ ИНФОРМАЦИЯ! Для групп П1 и П2 необходимо точно знать, на какое конкретно время рассчитаны те или иные финансовые обязательства. Это невозможно при внешнем анализе (приходится опираться на данные предыдущих периодов, что снижает точность), но вполне осуществимо при внутреннем исследовании ликвидности.

3 группа: долгосрочные пассивы

К ней относятся пассивы с одноименным обозначением в балансе:

  • долгосрочные займы;
  • другие пассивы с длительным сроком погашения.

Эту группу обозначают П3.

4 группа: постоянные пассивы

Сюда относят те пассивы, которые в балансе входят в 3 раздел «Капитал и резервы», а также некоторые статьи раздела 4, которые не отнесли на доходы будущих периодов и предстоящие резервы.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Adblock
detector