Норма операционной прибыли

Операционная прибыль компании и ее виды

Операционная прибыль предприятия – это прибыль, полученная организацией от основного (операционного) вида деятельности, не считая финансового результата от других видов бизнеса.

На сумму ОП компании оказывает влияние множество факторов – объем реализованных изделий, себестоимость, затраты на рекламу, доставку, хранение, упаковку продукции и т.п. В зависимости от состава затрат, учитываемых при расчете ОП, ее часто делят на валовую и чистую.

В альтернативой классификации ОП состоит из внереализационных расходов (не связанные с производством продукции и ее сбытом траты) и прибыли до налогообложения, которая в свою очередь состоит из чистой прибыли и налога на нее:

ОП может иметь как положительное, так и отрицательное значение. Если операционная прибыль предприятия меньше нуля, то ее называют операционным убытком: он характеризует коммерческую фирму как неэффективную в своей основной деятельности. При регулярных операционных убытках компания становится неконкурентоспособной и уходит с рынка.

Но операционный убыток не всегда характеризует предприятие с плохой стороны. Он может сложиться у компаний с длительным производственным циклом и являться нормальным показателем деятельности. Например, строительная фирма начала застройку, т.е. несет операционные расходы, но квартиры еще не реализованы. В этом случае на протяжении всего цикла строительства компания будет фиксировать операционный убыток.

Тем не менее отрицательная ОП часто показательна, особенно если фиксируется более 1-2 лет. Так, ПАО «Северная Верфь» последние 5 лет своей деятельности работает в минус. Но поскольку данное предприятие является стратегически значимым для государства, оно не ликвидируется: убытки судостроительного завода покрываются за счет государственных субсидий, а сама компания относится к зомби.

Валовая операционная прибыль

Валовой ОП принято считать разницу между выручкой и себестоимостью изделий. В себестоимость включают все издержки предприятия, понесенные при изготовлении продукции. Валовая ОП характеризует производственную деятельность компании, не затрагивая управленческо-сбытовые издержки.

Обычно валовую операционную прибыль рассчитывают ежеквартально. Хотя при необходимости она может быть рассчитана с любой периодичностью.

Если валовая операционная прибыль отрицательна, это показывает, что предприятие реализует продукцию ниже себестоимости. В этом случае его деятельность расценивают как неэффективную.

Чистая операционная прибыль

Вторая разновидность ОП, указанная выше – чистая операционная прибыль. Она представляет собой разницу между валовой ОП и управленческими / коммерческими издержками. Чистая ОП отображает конечный результат операционного процесса, с момента запуска производства до момента отгрузки готовой продукции покупателю.

Также чистую ОП можно получить путем вычитания из выручки себестоимости, управленческих/коммерческих расходов. Поэтапный процесс ее формирования представлен на схеме ниже.

Для анализа компании используется именно чистая ОП, т.к. этот показатель наиболее полно характеризует работу предприятия и учитывает большее количество затрат.

В отчетности, составленной в соответствии с РСБУ, операционная прибыль компании является синонимом прибыли (убытка) от продаж. Пример будет приведен чуть позднее. ОП служит одним из источников средств для обеспечения жизнедеятельности, а также расширения и развития предприятия.

Чистая ОП является неким переходным показателем между валовой операционной прибылью и чистым финансовым результатом работы предприятия. Поэтому данный показатель нередко путают с EBIT.

EBIT и чистая ОП

Earnings Before Interest and Taxes (EBIT) в дословном переводе с английского прибыль до уплаты процентов и налогов. Этот показатель отражает объем прибыли, полученной компанией, без учета причитающихся к уплате процентов за погашение займов и изменения налоговых ставок. Т.е. он показывает прибыль без влияния внешних факторов. На основании EBIT проводится сравнительный анализ аналогичных предприятий одной отрасли.

Также, как и ОП, EBIT – переходное звено между валовой и чистой прибылью. Но в отличие от операционной прибыли компании, при расчете EBIT учитываются доходы и расходы от инвестиционной и финансовой деятельности, о которых я писал тут. Если у предприятия отсутствует иная деятельность, то EBIT будет равна ОП.

Анализ прибыли от продаж

Постоянный мониторинг показателей прибыли позволяет добиться улучшения финансового результата компании. Сокращение расходов и наращивание производства, оптимизация издержек и изменение себестоимости продукта положительно влияют на повышение прибыли. Все это возможно только при постоянном и тщательном анализе доходов предприятия.

Есть несколько методов, которые помогают проанализировать показатели.

Горизонтальный анализ (по временным периодам)

Этот способ позволяет сравнить прибыль компании по периодам, например весенние месяцы 2020 г. с этим же периодом 2021 г. Полученные цифры наглядно показывают, есть ли развитие в доходах организации. Кроме того, учитываются внешние факторы. Например, в 2020 г. из-за COVID-19 были ограничения по работе общепита. Вывод о развитии бизнеса можно сделать, если показатели прибыли в 2021 г. стали больше, даже несмотря на кризис в работе фирмы в 2020 г.

Если при сравнении вдруг фиксируется падение выручки, предпринимаются своевременные действия по улучшению показателей или как минимум выводу их на прежний уровень.

Вертикальный анализ (анализ структуры доходов и расходов)

Благодаря этому методу можно посчитать чистую прибыль от продаж. Налоги, косвенные затраты, себестоимость товара, кредитные выплаты, постоянные расходы – все это составляет структуру прибыли. Так, если чистая прибыль компании по обработке дерева в мае 2021 г. составила 4 млн руб., а в июне – 5 млн руб., может показаться, что дела у нее идут неплохо. Однако при структурном анализе становится понятно, что прибыль в мае составила 12 % от выручки, а в июне – всего лишь 7 %. Поэтому, если посчитать чистую прибыль от продаж в процентах, видно, что доходы компании уменьшились.

Секреты продаж от Сергея Азимова и Бориса Жалило

Это могло произойти из-за повышения стоимости сырья. Когда влияет погодный фактор, можно считать это временным снижением. Хуже, если доходы стали падать по причине заниженной валовой прибыли. Тогда нужно принимать меры и вносить изменения в бизнес-процессы.

Конкурентный анализ

Для развития собственного бизнеса и увеличения прибыли необходимо проводить аналогии своих показателей с показателями конкурентов. Не всегда данные о прибыли в компаниях закрыты. Возможна ситуация, когда новый сотрудник рассказывает о цифрах своего бывшего работодателя. Конечно, если он не имеет договорных обязательств по неразглашению информации. При конкурентном анализе интересны результаты операционной прибыли.

Могут помочь сторонние консультанты по финансовой деятельности. Они не имеют права раскрывать подробности и цифровые показатели своих клиентов, но подсказать направление движения к увеличению прибыли относительно конкурентов могут.

Можно воспользоваться статистикой Росстата. Ежегодно высчитываются средние показатели по разным отраслям. Так можно определить место своей компании на рынке относительно конкурентов.

Контроль над коэффициентами доходов позволяет понимать динамику бизнеса

Когда показатели валовой прибыли хорошие, но есть отставания по маржинальной прибыли, следует обратить внимание на косвенные расходы. Допустим, урезать зарплату руководителю

Если в целом финансовый результат неудовлетворительный, бизнес-процессы подлежат серьезному пересмотру вплоть до ликвидации компании.

Скорректированная EBITDA

Показатели EBIT и EBITDA очень популярны и широко используются для оценки финансового положения и стоимости компаний; многие компании включают non-GAAP-показатели в свою отчетность, сформированную в том числе по международным стандартам.

Однако методология расчета данных показателей в разных компаниях может отличаться. Различные методики расчета приводят к несравнимости показателей различных компаний (то есть нивелируют основное преимущество EBIT и EBITDA). Кроме этого, различные подходы к формированию и представлению non-GAAP-показателей в отчетности дают большие возможности для манипуляции данными показателями в стремлении их улучшить.

Активное использование данных показателей инвесторами и представление компаниями non-GAAP-показателей в своей отчетности явились причиной того, что на эти показатели в начале 2000-х годов обратил внимание регулятор. Изначально EBIT и EBITDA рассчитывались на основе отчетности US GAAP и в настоящий момент регулируются правилами US SEC (Комиссии по ценным бумагам и биржам США)

Правила SEC устанавливают классическую формулу расчета EBIT и EBITDA на основе отчетности US GAAP и не разрешают очищать данные показатели от других расходов, кроме как от налога на прибыль, процентов и амортизации. Показатели, которые рассчитываются иным способом, не могут называться EBIT и EBITDA, поэтому компании, отступающие от классической формулы по тем или иным причинам, называют данные показатели иначе, чаще всего добавляя определение «скорректированный» (adjusted): «скорректированный EBIT», «скорректированный EBITDA», «скорректированный OIBDA» и так далее.

Чаще всего EBITDA дополнительно очищают от следующих статей отчета о совокупном доходе:

  • чрезвычайных (внереализационных) доходов и расходов (если стандарты отчетности допускают наличие таких статей или если они могут быть идентифицированы из дополнительных раскрытий);
  • курсовых разниц;
  • убытка от реализации (выбытия) активов;
  • убытков от обесценения различных групп активов, в том числе гудвилла;
  • вознаграждений, основанных на акциях (stock-based compensation);
  • доли результата в ассоциированных и совместных предприятиях и операциях;
  • начисления резервов под различные нужды.

Виды прибыли

Бухгалтерская прибыль рассчитывается в бухгалтерском учете при формировании бухгалтерской отчетности. При этом размер прибыли будет зависеть от применяемых стандартов бухгалтерского учета. Поэтому сумма прибыли, рассчитанная по национальным стандартам, может существенно отличать от прибыли, рассчитанной по стандартам МСФО.

Экономическая прибыль является более емким понятием, т.к. при ее расчете могут учитываться отдельные доходы и расходы, которые согласно стандартам бухучета не учитываются при калькуляции бухгалтерской прибыли. Например, собственник бизнеса может дополнительно учесть в расходах всю сумму представительских расходов, «подарки» чиновникам и прочие сопутствующие ведению бизнеса расходы.

При расчете бухгалтерской прибыли выделяют валовую прибыль (как сумму прибыли предприятия от всех видов хозяйственной деятельности до вычета из нее налогов и других обязательных платежей) и чистую прибыль (т.е. прибыль, которая остается в распоряжении компании после уплаты всех налогов и обязательных платежей).

Валовая прибыль (Gross profit) включает в себя три основных компонента:

  1. Операционная прибыль (т.е. прибыль от основной деятельности компании — производства (продажи) продукции, выполнения работ, оказания услуг).
  2. Прибыль от реализации имущества (например, продажа основных фондов, которые больше не используются компанией в производственном процессе).
  3. Прибыль от внереализационных операций (например, погашение безнадежной дебиторской задолженности, уплата контрагентами различных штрафных санкций за несоблюдение условий заключенных договоров, курсовые разницы, выплата страхового возмещения и т.п.).

Формула расчета бухгалтерской прибыли может быть представлена в следующем виде:

Схематически структуру формирования прибыли можно отразить так:

Структура формирования прибыли предприятия

В международной практике помимо валовой и чистой прибыли довольно часто осуществляется расчет таких показателей как EBITDA, EBIT и EBT.

EBITDA

EBITDA (Earnings before interest, taxes, depreciation, and amortization) — прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации. EBITDA показывает финансовый результат компании, исключая влияние эффекта структуры капитала (т.е. процентов, уплаченных по заемным средствам), налоговых ставок и амортизационной политики организации. Показатель EBITDA позволяет провести сравнительный анализ предприятий одной отрасли, которые имеют различную структуру капитала, используют разный механизм налогообложения, а также применяют разную амортизационную политику.

EBIT

EBIT (Earnings Before Interest and Taxes) – прибыль до вычета процентов и налогов. EBIT — это по сути промежуточный результат между расчетом валовой и чистой прибыли. EBIT позволяет провести сравнительный анализ различных компаний, абстрагировавшись от структуры их капитала (т.е. исключив затраты на обслуживание заемного капитала) и влияния разных налоговых ставок. Часто EBIT путают с операционной прибылью, которая в отличие EBIT не включает доходы и расходы по прочим операциям.

EBT

EBT (Earnings before taxes) — прибыль до налогообложения. Показатель EBT позволяет объективно сравнивать компании, работающие в различных налоговых юрисдикциях.

Примеры для расчета индикатора

Пример № 1. Рассмотрим простой пример, расчет.

Исходные данные для расчета представлены в таблице ниже.

Показатель Значение, р.
Валовой объем продаж 564000
Возврат продаж 54000
Себестоимость продаж 240000
Затраты по оплате труда 43000
Общие и административные расходы 57000

Требуется найти норму операционной прибыли.

Расчет:

  1. Найдем чистые продажи:

56400-54000 = 510000 р.

  1. Найдем валовую прибыль. Нужно вычесть стоимость проданных товаров из чистой выручки:

510 000 — 240 000 = 270 000 р.

  1. Вычтем операционные расходы из валовой прибыли, чтобы узнать операционную прибыль:

270 000 — 43 000 — 57 000 = 170 000 р.

  1. Используя формулу нормы операционной прибыли, получаем:

170 000 / 510 000 * 100 = 1/3 * 100 = 33,33%.

Пример № 2. Другой пример.

Рассмотрим отчет о доходах компании ABC.

Показатель Значение, руб.
Общий доход 1 000 000
Стоимость проданных товаров 750 000
Оплата труда 250 000
Общие расходы 50 000
Прочие операционные расходы 100 000

Расчет:

  1. Операционная прибыль:

750 000 — (250 000 + 50 000 + 100 000) =

  1. Норма:

350 000 /1 000 000 * 100 = 35%

Таким образом, норма операционной прибыли ABC компании составляет 35%, что указывает на то, что 65 копеек на каждый рубль используется для оплаты переменных затрат, а 35 копеек используются для покрытия постоянных затрат.

Особенности показателя операционной прибыли

Прибыль такого рода — это довольно важный экономический показатель, который считают на базе данных, отражаемых в финансовых отчетах фирмы и который является достаточно существенным для определения его инвестиционной привлекательности. С помощью его анализа можно получить адекватную оценку прибыльности деятельности компании, то есть, дохода, получаемого ею от производства продукции или от другой деятельности, которая в компании считается основной.

Нередко встречается ошибка, когда руководители считают, что операционная прибыль — это прибыль, равнозначная значению дохода, оставшегося до выплаты полагающейся суммы налогов. Различие между вышеназванными терминами состоит в том, что в показатель прибыли до подсчета налогов входят все приходящие и исходящие операции, включая и те, которые не имеют отношения к ведущей деятельности. Однако, если фирма не получала других финансовых поступлений и не несла издержек, то эти величины на практике действительно совпадут.

Основными методами влияния на рост операционной прибыли считаются прирост количества товара, уменьшение себестоимости товара, работа над повышением его качества и разумное ведение ассортиментной политики.

Из чего сложен этот показатель

К числу главных факторов, из которых составляется прибыль, о которой, собственно, идет речь, относятся:

  • объем изготовленной и реализованной продукции;
  • себестоимость товара, а также линейка цен на него;
  • ассортимент выпускаемых товаров и их структура.

Следует помнить, что все перечисленные пункты названы в общем, а на самом деле они состоят из мелких составляющих. Так, к примеру, амортизация и оплата персоналу включаются в пункт себестоимости выпускаемой продукции.

Пример операционной прибыли

Walmart Inc. сообщила о операционной прибыли в размере 20,4 миллиарда долларов за 2018 финансовый год. Общая выручка, которая была равна общей операционной прибыли, составила 500,3 миллиарда долларов.Эти доходы были получены от продаж физических магазинов Walmart по всему миру, включая Sam’s Club, и предприятий электронной коммерции.Между тем, себестоимость продаж (или COGS), а также операционные, коммерческие, общие и административные расходы составили 373,4 млрд долларов и 106,5 млрд долларов соответственно.Фирма не указывала отдельно амортизацию и износ в своем отчете о прибылях и убытках.1

ROS — рентабельность реализации продукции

ROS (return on sales) — коэффициент рентабельности реализации продукции или коэффициент коммерческой рентабельности. ROS (рентабельность продаж) отражает прибыльность операционной (производственно-коммерческой) деятельности предприятия. ROS рассчитывается по формуле:

Формула расчета коэффициента рентабельности реализации продукции (ROS)

Рентабельность продаж отражает эффективность текущей операционной деятельности предприятия и результативность его ценовой политики. На рентабельность продаж оказывает влияние целый ряд факторов, в частности ассортимент выпускаемой продукции и ее востребованность на рынке, эффективность каналов дистрибуции продукции, стадия жизненного цикла продукта, конкурентоспособность продукции, уровень конкуренции между товаропроизводителями и т.п.

Что такое операционная прибыль (EBIT)

EBIT представляет собой сумму прибыли, которая формируется у компании до вычета налоговых обязательств. Показатель EBIT является средней ступенью между валовой и чистой прибылью

Отсутствие налогового бремени в показателе дает возможность не брать во внимание общую структуру капитала компании и позволяет сопоставлять два разных предприятия на основе одного показателя

Обратите внимание

Зачастую EBIT путают с показателей операционной прибыли, которая, в отличие от EBIT, не принимает во внимание прочие операции. Параметр EBIT выражается как база для оценочного восприятия бизнеса, стоимость, предлагаемая покупателем за определенный механизм хозяйственной деятельности, перемноженная EBIT с необходимым мультипликатором

Параметр EBIT выражается как база для оценочного восприятия бизнеса, стоимость, предлагаемая покупателем за определенный механизм хозяйственной деятельности, перемноженная EBIT с необходимым мультипликатором.

Понимая важность и весомость данного показателя, большинство западных предприятий принимают его данные во внимание при оценке того или иного дела. В отечественной практике показатель EBIT встречается редко. Зачастую его используют крупные предприятия или предприятия, осуществляющие продажу товаров или оказание услуг иностранным контрагентам

Тем не менее, для российской отчетности EBIT не несет решающего смысла, а законодатель не обязывает бухгалтера отражать итоги расчета в подаваемой отчетности

Зачастую его используют крупные предприятия или предприятия, осуществляющие продажу товаров или оказание услуг иностранным контрагентам. Тем не менее, для российской отчетности EBIT не несет решающего смысла, а законодатель не обязывает бухгалтера отражать итоги расчета в подаваемой отчетности.

Способы увеличить прибыль от продаж

Нет такой организации, которая не хотела бы увеличить прибыль. Самый действенный метод – наращивание объемов продаж. Этот способ уместен в любой сфере деятельности.

Однако нужно грамотно подходить к реализации такого метода. Часто большинство предпринимателей для повышения финансовой эффективности стараются уменьшить расходы и увеличить продажи. Только очень сложно сохранить качество продукта при минимизации затрат на его производство. Дополнительно влияет растущая стоимость сырья и услуг транспортного сервиса. Поэтому логично уменьшать не прямые, а косвенные расходы.

Повышение прибыли – сложная задача. Снижение расходов не всегда будет обозначать рост прибыли. Если производитель пошел по пути экономии на накладных расходах, он рискует получить падение спроса на продукцию. Например, не всем покупателям может понравиться товар в пакете, если до этого он был в коробке.

Также увеличение прибыли может зависеть напрямую от снижения цены на продукцию. Конечно, это даст эффект в виде роста продаж за счет привлечения большого количества клиентов. Однако такой результат может оказаться временным, и финансовое положение компании в целом не улучшится.

Еще один метод максимизации прибыли связан с мотивацией сотрудников. Любой человек знает, как посчитать свою прибыль от продаж, если условиями трудового договора будет определена система поощрений. Ощущая себя частью команды, сотрудник будет стараться увеличить свой доход и тем самым положительно влиять на общий финансовый результат компании.

Одним из самых эффективных способов влияния на прибыль следует признать экономию всех ресурсов.

К современным методам можно отнести модернизацию производственных процессов. Но реальный результат получится только в случае, когда автоматизация и механизация идет параллельно с улучшением условий труда персонала.

Прибыль во многом определяет результативность деятельности любой компании. Бизнес всегда стремится увеличить доходы за счет снижения затрат на производство продукции

Поэтому важно не просто высчитывать свою прибыль, но и грамотно использовать эту информацию для развития всего предприятия.

Получите персональный аудит отдела продаж от Сергея Азимова для 3-кратного роста продаж в 2021 году совершенно бесплатно

Проведем аудит Вашего отдела продаж по 24 пунктам и дадим четкий план по увеличению прибыли!

Зачем нужно знать маржу чистой прибыли

Маржа чистой прибыли — ключевая метрика успешности, которая показывает, насколько эффективна компании и насколько хорошо она контролирует свои расходы. Низкое значение показателя может указывать на слишком большие операционные затраты или ошибки в ценообразовании. Также чем ниже чистая маржа, тем меньше у компании «запас прочности» и даже незначительные негативные изменения в торговле или экономике могут привести к убыткам.

Знание чистой маржи бизнеса помогает инвесторам оценить деятельность компании и понять, получает ли она достаточную прибыль от продаж, чтобы с запасом покрывать операционные и накладные расходы. Хорошим знаком для инвесторов выступает стабильный рост этого показателя.

Поскольку маржу чистой прибыли выражают в процентах, а не в денежных единицах, с ее помощью можно сравнивать прибыльность разных компаний из аналогичных отраслей.

Прибыль до уплаты процентов и налогов (EBIT)

Прибыль до уплаты процентов и налогов (EBIT) – это чистая прибыль компании до вычета процентов и расходов по налогу на прибыль. EBIT часто считается синонимом операционной прибыли, хотя есть исключения.

Инвесторы и кредиторы используют EBIT для анализа эффективности основной деятельности компании без налоговых расходов и затрат на структуру капитала, искажающих показатели прибыли. EBIT рассчитывается следующим образом:

EBIT = Чистая прибыль + процентные расходы + расходы по налогу

Поскольку чистая прибыль включает вычеты процентных расходов и налоговых расходов, их необходимо добавить обратно в чистую прибыль для расчета EBIT.

Краткий обзор

EBIT представляет ценность для инвесторов и аналитиков при анализе результатов основной деятельности компании.

Операционная прибыль

Операционная прибыль – это валовая прибыль компании после вычета операционных расходов и других затрат на ведение бизнеса из общей выручки. Операционная прибыль показывает, какую прибыль компания получает от своей деятельности без учета процентных или налоговых расходов. Операционная прибыль рассчитывается как:

Операционная прибыль = Валовая прибыль – операционные расходы

Операционные расходы включают коммерческие, общие и административные расходы (SG&A), износ и амортизацию, а также другие операционные расходы. Операционная прибыль не включает налоги и процентные расходы, поэтому ее часто называют EBIT. Однако бывают случаи, когда операционная прибыль может отличаться от EBIT.

Пример EBIT и операционной прибыли

Ниже представлена ​​часть отчета о прибылях и убытках Macy’s Inc. (M) за квартал, закончившийся 5 мая 2018 г.

  • Операционная прибыль составила 238 миллионов долларов, выделена синим цветом.
  • Чистая прибыль составила 131 миллион долларов, выделена зеленым цветом.
  • Расходы по процентам составили 71 миллион долларов, а расходы по налогам – 52 миллиона долларов, выделенные красным.
  • EBIT составила 254 миллиона долларов за период, или 131 миллион долларов (чистая прибыль) + 52 миллиона долларов (налоги) + 71 миллион долларов (проценты).

Из приведенного выше примера видно, что операционная прибыль в размере 238 миллионов долларов отличается от EBIT в 254 миллиона долларов за квартал (131 миллион долларов + 71 миллион долларов + 52 миллиона долларов). Причина разницы в том, что операционная прибыль не включает внереализационную прибыль, внереализационные расходы или прочую прибыль, но эти цифры включаются в чистую прибыль и, таким образом, включаются в EBIT

Разница между этими двумя числами подчеркивает важность того, чтобы не предполагать, что операционная прибыль всегда будет равна EBIT

В случае Macy’s мы видим, что кредит по плану выплат составил 11 миллионов долларов, а процентный доход – 5 миллионов долларов, в результате чего разница между операционным доходом и расчетом EBIT составила 16 миллионов долларов.

Ключевые отличия

EBIT и операционная прибыль являются важными показателями при анализе финансовых показателей компании

Пример показывает важность использования нескольких показателей для анализа прибыльности компании

Например, компания может иметь процентный доход как ключевой фактор дохода, такой как кредитное финансирование, при котором EBIT будет отражать процентный доход, а операционный доход – нет.

Почему это имеет значение:

Операционный доход , или EBIT, важен, поскольку это косвенная мера эффективности. Чем выше операционный доход, тем более выгодным является основной бизнес компании.

Несколько факторов могут повлиять на операционные доходы (такие как стратегия ценообразования, цены на сырье или затраты на рабочую силу), но поскольку эти предметы напрямую связаны с деньгами, операционные доходы также являются мерой гибкости и компетентности руководства, особенно в грубые экономические времена.

Операционный доход предоставляет аналитикам инвестиций полезную информацию для оценки операционной эффективности компании без учета процентных расходов или налоговых ставок , две переменные, которые могут быть уникальными от компании к компании, и позволяют анализировать операционную прибыль как единую меру производительности. Такой анализ особенно важен при сравнении аналогичных компаний в одной отрасли, где эти компании могут иметь различные структуры капитала или налоговую среду.

Также важно отметить, что в некоторых отраслях есть более высокие затраты на рабочую силу или материалы, чем другие. Вот почему сравнение операционных доходов или операционной прибыли обычно наиболее значимо для компаний в той же отрасли, и в этом контексте должно быть сделано определение «высокого» или «низкого» отношения

Ограничения при расчетах

Операционная рентабельность продаж должна использоваться только для сравнения компаний, которые работают в одной отрасли и, в идеале, имеют схожие бизнес-модели и годовые продажи. Компании в разных отраслях с совершенно разными бизнес-моделями имеют очень разные значения данного коэффициента, поэтому сравнивать их было бы бессмысленно.

Чтобы упростить сравнение рентабельности между компаниями и отраслями, многие аналитики используют операционную рентабельность продаж, которая устраняет влияние финансовой, бухгалтерской и налоговой политики. Например, путем добавления амортизации операционная рентабельность продаж крупных производственных компаний и компаний тяжелой промышленности более сопоставима.

Формула расчета операционной прибыли

Как и все показатели бухгалтерского учета и отчетности, операционная прибыль рассчитывается исключительно на основе результатов деятельности предприятия, анализа и сбора данных первичной документации. Говоря простыми словами, EBIT равен балансовой прибыли и процентам, предназначенным к выплате.

Показатель также можно рассчитать в качестве разницы между полученной валовой прибылью и управленческими, коммерческими, другими затратами предприятия.

Общая формула EBIT выглядит так: OP = GR – СE – ME – OE + OR + PC.

Расшифруем показатели формулы:

  • OP, то есть operating profit — конечно же, сама операционная прибыль, которую нам и предстоит вычислить;
  • GP, то есть gross profit — основа, валовая прибыль, самый крупный показатель в этой формуле обычно;
  • CE, то есть commercial expenses — это все коммерческие расходы предприятия;
  • ME, то есть management expenses — расходы на управление компанией, менеджмент;
  • OE, то есть other expenses — все остальные затраты компании;
  • OR, то есть other revenue — все остальные доходы предприятия, дополнительные;
  • PC, то есть percent — все проценты, которые будут выплачены фирме.

Есть более простая формула: OP = BP + PC.

О том, что такое OP и PC, вы уже знаете, а BP, или balance profit, представляет собой балансовую прибыль.

Если вы хотите рассчитать показатель EBIT на основании баланса, пользуйтесь следующей формулой: OP = стр. 2100 – стр. 2210 – стр. 2220 – стр. 2350 + стр. 2340 + стр. 2330

Показатели, как видим, все те же:

  • в строке 2100 баланса указана валовая прибыль, GP;
  • в строке баланса 2210 идут коммерческие, основные затраты, CE;
  • строка 2220 укажет нам сумму управленческих затрат, ME;
  • строка 2350 поможет найти сумму прочих расходов, OE;
  • строка 2340 укажет на сумму прочих доходов фирмы, OR;
  • а в строке 2330 будут показаны проценты к выплате, то есть наши PC из предыдущих формул.

Пример расчета показателя EBIT:

Для наглядности приведем простой пример. Представим себе предприятие ООО «Молочный дом», которое занимается переработкой молока и выпуском различной молочной продукции, приобретая сырье у местных фермеров. Показатели деятельности предприятия за последние два года выглядят следующим образом:

Показатель Код строки баланса 2017 год 2018 год
Валовая прибыль, GP 2100 120000 130000
Коммерческие расходы, CE 2210 9000 9500
Управленческие расходы, ME 2220 12000 13000
Прочие доходы, OR 2340 1500 2500
Прочие расходы, OE 2350 2000 2000
Балансовая прибыль, BP 2300 98500 108000
Проценты к выплате, PC 2330 8000 10000

Итак, считаем:

OP за 2017 год = GR – СE – ME – OE + OR + PC, то есть 120000 – 9000 – 12000 – 2000 + 1500 + 8000 = 106500 рублей.

OP за 2018 год = GR – СE – ME – OE + OR + PC, то есть 130000 – 9500 – 13000 – 2000 + 2500 + 10000 = 118000 рублей.

Намного проще вычислить операционную прибыль, точно зная балансовую. Как вы помните, к данному показателю просто нужно прибавить проценты к выплате:

OP за 2017 год = BP + PC = 98500 + 8000 = 106500 рублей.

OP за 2018 год = BP + PC = 108000 + 10000 = 118000 рублей. 

Часто задаваемые вопросы

Вопрос № 1. Какова интерпретация показателями нормы операционной прибыли?

Ответ. Компании рассматривают свою норму операционной прибыли как показатель эффективности управления. Расчет прибыли дает результат, который помогает сравнить качество финансовой деятельности компании с ее конкурентами.

Бизнес с более высокой операционной рентабельностью, чем другие фирмы в своей отрасли, как правило, имеет более высокие показатели.

Вопрос № 2. Как правильно рассчитать норму операционной прибыли?

Ответ. Норма операционной прибыли может быть определена многими способами. По сути, этот термин указывает на прибыльность для компании. В финансовом отношении это отношение прибыли бизнес-предприятия к полученному доходу. Оно показывает, сколько выручки осталось после вычета расходов, а также стоимости проданных товаров. Важным фактором, который следует здесь помнить, является то, что это значение рассчитывается на основе прибыли до налогообложения. Норма позволяет определить финансовую жизнеспособность основных операций бизнеса до вычета налогов и внереализационных расходов.

Вопрос № 3

В чем важность показателя нормы операционной прибыли?. Ответ

Норма операционной прибыли очень важна, поскольку она является показателем эффективности компании. Чем выше это значение, тем лучше будет работать компания, т. е. выгоднее будет бизнес. Следует помнить, что это соотношение рассчитывается до того, как будут выплачены налоги и связанные с этим расходы. Компания должна действовать эффективно, чтобы возместить затраты на продукт и операционные расходы, а также предоставить компенсацию своим владельцам в виде дивидендов. Таким образом, более высокое значение указывает на хороший контроль затрат и увеличение продаж

Ответ. Норма операционной прибыли очень важна, поскольку она является показателем эффективности компании. Чем выше это значение, тем лучше будет работать компания, т. е. выгоднее будет бизнес. Следует помнить, что это соотношение рассчитывается до того, как будут выплачены налоги и связанные с этим расходы. Компания должна действовать эффективно, чтобы возместить затраты на продукт и операционные расходы, а также предоставить компенсацию своим владельцам в виде дивидендов. Таким образом, более высокое значение указывает на хороший контроль затрат и увеличение продаж.

Итоги

Операционная прибыль — показатель, отражающий разницу между валовой прибылью предприятия и расходами, классифицированными как операционные. Рассчитать операционную прибыль в балансе невозможно, поскольку формуляр не отображает сведения о финансовых результатах компании, а несет информацию лишь об остатках счетов на определенную дату. Однако искомый показатель легко исчисляется с применением отчета о прибылях и убытках организации.

Ознакомиться с иными нюансами исчисления операционной прибыли вы можете в статьях:

  • «Расчет и формирование операционной прибыли (формула)»;
  • «Что включают в себя операционные расходы?».

Более полную информацию по теме вы можете найти в КонсультантПлюс. Пробный бесплатный доступ к системе на 2 дня.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Adblock
detector